PARA BORSA/ İDİL TARAKLI TCMB, yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 22.3'ten yüzde 58'e yükseltti. Merkez Bankası, ayrıca önümüzdeki yıl sonu için TÜFE tahminini yüzde 8.8'den yüzde 33'e yükseltirken 2025 sonu tahminini yüzde 15 olarak açıkladı. Raporda 2023 gıda enflasyonu varsayımı ise yüzde 27.9'dan yüzde 61.5'e taşındı. TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, enflasyon raporunda basının karşısına kapsamlı bir toplantı ile ilk kez çıktığı için verilen mesajlar, piyasalar tarafından yakından takip edildi. Raporun piyasa beklentilerine paralel tahminler içermesi, piyasa tarafından olumlu karşılandı. Ve kademeli faiz artırımlarının devam edebileceği izlenimini satın alınarak açıklamalar Merkez Bankası'nın reel ekonomiye zarar vermeden yüksek enflasyonu düşürme konusunda kararlı olduğu yönünde yorumlandı.
Öte yandan geçen hafta FED toplantısının ardından takip edilen Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısından da beklentilere paralel olarak 25 baz puanlık artırım çıktı.
FED toplantısı sonrasında küresel piyasaların yanı sıra Borsa İstanbul da iyimser bir zeminde hareket etmeye başladı. Ayrıca enflasyonla mücadelede kararlı bir duruş sergileyen TCMB'nin enflasyon raporunda ortaya koyduğu gerçekçi tablonun da iyimser havaya katkı sağladığı dikkat çekti.
Öte yandan Borsa İstanbul'da bilanço dönemi konsolide olmayan finansal tablolar için 9 Ağustos, konsolide olan finansal tablolar için ise 21 Ağustos tarihinde sona erecek. Uzmanlar, makro gelişmelerle birlikte bilanço dönemine paralel sektör ve hisse bazında ayrışmaların ön plana çıkabileceğini düşünüyor. Yılın ikinci yarısında sektörel olarak canlılığını koruyan ve iyimser bilanço beklentileri olan 32 hissenin ise uygun seviyelerde portföylere dahil edilmek üzere takip edilebileceğini söylüyor.
"MB'LERİN SÖZEL YÖNLENDİRMELERİ"
Küresel piyasaların Temmuz ayının son haftasını önemli faiz kararları ile kapattığını belirten İntegral Yatırım Araştırma Uzmanı Oğuz Dündar, bu hafta (Ağustos ayının ilk haftası) Merkez Bankalarının sözel yönlendirmeyle piyasaya ilettiği vurguları almaya başlayacağımızı söylüyor.
Geçen hafta Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verilerine de dikkat çekerek "Veri odaklı hareket etmeye devam eden FED için istihdam verileri önemli olurken, küresel piyasaların risk alma iştahında da belirleyici olacaktır. İçeride ise 27 Temmuz'da Merkez Bankası Başkanı'nı Gaye Erkan'ın ilk enflasyon raporu sunumu gerçekleşti. Dolayısıyla algılamalar açısından özellikle soru cevap kısmı önümüzdeki haftada gündemde yerini koruyacaktır. Yurtiçi trendi belirleyecek en önemli gelişme ise ikinci çeyrek döneme ilişkin finansal sonuçların açıklanması olacak" diyor.
"SEKTÖR VE HİSSE BAZI AYRIŞMALAR"
Borsa İstanbul'da bilanço dönemi ve makro gelişmelerle birlikte sektör ve hisse bazı ayrışmaların hissedildiği bir döneme girebileceğimizi de belirten Dündar, şu değerlendirmeyi yapıyor:
"Borsa İstanbul'da ikinci çeyrek döneminde havacılık, otomotiv ve perakende sektöründe faaliyet gösteren şirket bilançolarının dikkat çekeceğini düşünüyoruz. Ek olarak, dövizdeki hızlı yükseliş sonrası ihracat ağırlığı yüksek ve döviz pozisyonunda fazla veren şirketlerin önümüzdeki dönemde ön plana çıkmasını bekliyoruz. Özellikle TCMB'nin enflasyonla mücadele kapsamında faiz artırımlarına yönelmesi şirketlerin ticari kredi maliyetlerini olumsuz etkileyebilir. Bu nedenle nakit pozisyonu ve borç çevirme oranlarında görece kuvvetli olan şirketler daha avantajlı bir konum yakalayabilir. Havacılık sektöründe mevsimsel etkilerin hissedileceği döneme yaklaşılırken, aylık bazda paylaşılan yolcu rakamlarında pandemi öncesi seviyelerin aşılması sektörün yıldızının parladığının bir göstergesi olarak okunabilir. Otomotiv tarafında ise yılbaşından bu yana yurtiçinde güçlü seyreden talep sebebiyle güçlü bilanço beklentileri fiyatlamalara olumlu yansımaya devam ediyor. Perakende sektöründe enflasyonist etkilerin hissedileceği ve stratejik fiyatlamanın öne çıkacağı bir döneme doğru girilirken, bu durum hisselerde pozitif tepkilere sebep olabilir."
Dündar, tüm bu veriler ışığında yılın ikinci yarısında sektörel olarak canlılığını koruyan ve iyimser bilanço beklentileri olan Ford Otomotiv, Türk Traktör, Doğuş Otomotiv, Tofaş Otomobil, Otokar, Türk Hava Yolları, Pegasus Hava Yolları, TAV Hava Limanları, Şok Marketler, BİM, Migros, Akbank, TSKB, Coca Cola İçecek, Anadolu Efes, Arçelik, Akçansa, Çimsa, Sabancı Holding, Logo Yazılım, Vestel Beyaz Eşya, Aselsan, Alarko Holding, Mavi Giyim, Doğan Holding, Koç Holding, Turkcell, Şişe Cam, Enka İnşaat, Boğaziçi Beton Sanayi, Oyak Çimento ve Kimteks Poliüretan hisselerin uygun seviyelerde portföylere dahil edilmek üzere takip edilebileceğini söylüyor.
"GARANTİ'DE HEDEF FİYATIMIZI 56.90 TL'YE REVİZE ETTİK"
Yatırım Finansman Garanti BBVA hisselerinde hedef fiyatını 33,70 TL'den 56,90 TL'ye revize etti. Araştırma departmanı yetkilileri yüzde 43 yukarı potansiyelle "endeks üzeri getiri" tavsiyesini koruduğunu belirterek "Değerlememiz yüzde 23.4 sürdürülebilir öz sermaye karlılığı (önceki: yüzde21.7), yüzde 20 risksiz getiri oranı (değişmedi) ve yüzde 5 hisse risk primine (değişmedi) dayanmaktadır. Hisse 2023T 0,78 PD/DD ve 2,8x F/K ile işlem görüyor. Bankanın 2023 kârından yüzde 15 dağıtım oranıyla 9,1 milyar TL dağıtmasını beklerken temettü verimliliğini yüzde 5.4 olarak tahmin ediyoruz" açıklamasını yaptı.
Bankanın 2Ç23 konsolide olmayan net karının tahminlerinin (15,8 milyar TL) ve piyasa beklentisinin (15,9 milyar TL) üzerinde 18,5 milyar TL (çeyreklik +yüzde17, yıllık +yüzde43) olarak açıklandığını ve bu rakamın yılın ilk yarısında yüzde 38.3 özkaynak kârlılığına işaret ettiğinin altını çizen Yatırım Finansman araştırma departmanı yetkilileri, "Tahminlerimizdeki sapmanın temel sebebi 8,3 milyar TL tahminimizin üzerinde 13,2 milyar TL (çeyreklik +yüzde216) seviyesinde gerçekleşen ticari kârdı. 5,8 milyar TL'ye (1Ç: 5,6 milyar TL) yükselen TÜFE'ye endeksli gelirlere rağmen, net faiz gelirleri daralan TL kredi mevduat makasıyla 15,4 milyar TL'ye (çeyreklik -yüzde6, yıllık -yüzde1, YFt: 15,4 milyar TL) geriledi ve net faiz gelirlerindeki gerilemeye paralel olarak net faiz marjı 1Ç'deki yüzde 6.9 seviyesinden yüzde 5.8 seviyesine geriledi. Ayrıca çeyrekte çözülen 2 milyar TL'lik serbest karşılıklara rağmen diğer gelirler kalemi çeyreklik yüzde 44 daralmayla 4,8 milyar TL (yıllık +yüzde39, YFt: 4,1 milyar TL) seviyesine geriledi. Çözülmeden sonra bankanın toplam serbest karşılık rezervi 6 milyar TL seviyesine geriledi. Komisyon gelirleri yıllık yüzde 104 artışla 7,3 milyar TL'ye yükselirken faaliyet giderleri yüzde 123 artış ile 10,5 milyar TL'ye yükseldi ve böylelikle gider/gelir oranı yüzde 36 olarak gerçekleşti. Varlık kalitesi tarafında, güçlü tahsilatlar sayesinde donuk alacak oranı yüzde 2.4'ten yüzde 2.1'e geriledi. Provizyon giderleri çeyreklik yüzde 12 artışla 10,9 milyar TL'ye yükselirken, net risk maliyeti (kur etkisi hariç) 50bp olarak gerçekleşti. SYR ve Ana SYR oranları sırasıyla yüzde 15.8 ve yüzde 13.7 olarak gerçekleşti" değerlemesini yaptı.
"KÂR TAHMİNİMİZ 60.5 MİLYAR TL"
Banka için 2023 net kâr tahminlerini de güçlü komisyon gelirleri tahmini ve enflasyondaki yukarı yönlü trende bağlı TÜFE'ye endeksli menkul kıymet getirilerindeki yukarı potansiyelle 44,4 milyar TL'den 60,5 milyar TL'ye (yıllık +yüzde3) yükselttiklerini belirten Yatırım Finansman araştırma departmanı yetkilileri, Garanti BBVA'nın yüzde 33.2 öz kaynak kârlılığı açıklanmasını bekliyor.
Regülasyonlarda sadeleşme adımları, faiz artışları ve enflasyonda yukarı yönlü trendle yılın ikinci yarısında net faiz gelirlerinde iyileşme görebileceğini düşünüyor. Sadeleşme adımlarıyla TL mevduat hedefinin düşürülmesi TL mevduat maliyetleri ve TL tahvil alımını sınırlandırabilecekken, faiz artışları ve faiz sınırlamasındaki sadeleşme adımı da kredi getirilerinde artışa sebep olabilir diyen Yatırım Finansman araştırma departmanı yetkilileri, "Böylelikle yılsonunda çekirdek marjda iyileşme görebiliriz. Bunun yanında enflasyondaki artış eğilimi de TÜFEX (2Ç23 itibarıyla 84 milyar TL) gelirlerini destekleyerek marja (2023T: yüzde5.8) katkı sağlayacaktır. Komisyon gelirlerindeki güçlü performansın da yıllık yüzde 84 büyümeyle devam etmesini bekliyoruz. Diğer taraftan, yüksek enflasyon trendine bağlı olarak faaliyet giderlerinin yıllık yüzde 127 artışla kârlılığı baskılayacağını düşünürken, provizyon giderlerinde yıllık yüzde 39 artış öngörüyoruz" yorumunu yapıyor.
"DOĞUŞ OTOMOTİV'İN GÜÇLÜ FİNANSALLAR AÇIKLAMASINI BEKLİYORUZ"
Oğuz DÜNDAR / İntegral Yatırım Araştırma Uzmanı
DOĞUŞ OTOMOTİV: Doğuş Otomotiv, yılın ilk çeyreğinde oldukça iyi bir performans gerçekleştirdi. Yurtiçi talebin ikinci çeyrekte de canlı kalmaya devam ettiğini izledik. Her ne kadar Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı satın alımı şirketin borç pozisyonunu bir miktar bozsa da ikinci çeyrek döneminde Doğuş Otomotiv'in güçlü finansallar açıklamasını bekliyoruz. Bununla birlikte şirket hisseleri mevcut durumda 4.8 F/K, 3.8 PD/DD ve 4.86 FD/FAVÖK ile iskontolu işlem görüyor. İkinci çeyrek dönemde kârlılığın artmasıyla birlikte şirketin iskontolu halinin koruyacağını düşünüyoruz. Doğuş Otomotiv hisselerini 12 aylık dönemde 275 TL hedef fiyat ile model portföyümüze ekliyoruz.
TÜRK HAVA YOLLARI: Sektör, pandemi öncesi normal yıl olarak kabul edilen 2019 yılının üzerinde performans göstermeye devam ediyor. THY'nin aylık yolcu verilerinin 2019 verilerinin üzerinde seyrediyor olması ve güçlü mevsimsel etkinin 2Ç23 döneminde de devam etmesini bekliyoruz. Anadolu Jet tarafındaki agresif büyüme ve kapasite artışlarını pozitif bulmaya devam ediyoruz. 2023-2033 vizyonunda yılsonu beklentilerini paylaşan şirket, 2023 yıl sonunda 85 milyon+ yolcuya, 19 milyar dolar ciroya ve 235 milyar AKK'ya ulaşmayı hedefliyor. Çarpan bazında ise THY 6.1 F/K, 3.8 PD/DD ve 3.7 FD/FAVÖK ile sektöründe düşük çarpanlarla işlem görmeye devam ediyor. Bu beklentilere paralel olarak İNA modelimize göre THY hisselerinde yüzde 68 yükseliş potansiyeli ile 12 aylık hedef fiyatımızı 385 TL olarak hesaplıyoruz.
ŞOK MARKETLER: Perakende sektöründe enflasyonist ortamın tekrar hissedilmesiyle birlikte stratejik fiyatlamaların ön plana çıkacağını düşünüyoruz. Şirket, yaşanan deprem felaketi sebebiyle yüklenilen tek seferlik maliyetlerin etkisi ve personel maliyetlerindeki artış sebebiyle 1Ç23 döneminde karlılık tarafında sıkıntı yaşamıştı. Ancak güçlü yatırım, mağaza açılışları ve nakit pozisyonundaki artışı olumlu buluyoruz.Şirket yılsonu beklentilerine göre cirosunda yüzde 80 oranında büyüme, FAVÖK marjının ise yüzde 7.5-8 bandında olacağını tahmin ediyor. Yatırım harcamalarının ise 2023 yılı içerisinde 2.5 milyar TL seviyesine ulaşacağı öngörüyor. Bu beklentilere göre İNA modelimize göre Şok Marketler hisselerinde yüzde 55 yükseliş potansiyeli ile 12 aylık hedef fiyatımızı 67 TL olarak hesaplıyoruz.
ASCE GYO HALKA ARZ EDİLDİ
Abdulkadir Konukoğlu tarafından 2010 yılında kurulan ASCE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisseleri, geçen hafta halka arz edildi. ASCE GYO hisseleri için 27-28 Temmuz 2023 tarihlerinde talep toplandı. Hisselerin 3 Ağustos'ta işlem görmeye başlaması bekleniyor.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından gerçekleştirilen halka arzda şirket, her biri 1 TL nominal değerde 165 milyon payı halka arz etti. ASCE GYO halka arz pay fiyatı ise 12,60 TL olarak belirlendi. Sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemleriyle gerçekleştirilen ASCE GYO halka arzında 99 milyon TL nominal değerli kısım sermaye artırımı, 66 milyon nominal değerli kısım ise Abdulkadir Konukoğlu payından karşılandı. 165 milyon TL'lik payın, yüzde 80'i yurtiçi bireysel, yüzde 20'si yurtiçi kurumsal yatırımcı olarak planlanırken halka açıklık oranının yüzde 25.04 olması öngörülüyor.
Halka arz ile şirketin 560 milyon TL olan ödenmiş sermayesinin 659 milyon TL'ye çıkarılması hedefleniyor. ASCE GYO halka arz gelirini, şirket borçlarının ödenmesinde, gayrimenkul yatırımları ve arsa alımları finansmanı ile faaliyet giderlerinin karşılanmasında kullanmayı planlanıyor.
Halka arzda konsorsiyum lideri olan Halk Yatırım Menkul Değerler dahil olmak üzere 37 konsorsiyum üyesi yer aldı.
Öte yandan ASCE GYO, paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl boyunca; herhangi bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapılmayacağını ve dolaşımdaki pay miktarının bu sebeple artırılmayacağını, dolaşımdaki pay miktarının artırılmasına yol açacak şekilde satış veya halka arz yapmayacağını taahhüt etti.
Fark yaratan, örnek gösterilen projelere imza atmak ve sektörün öncüsü olmak vizyonuyla yola çıktıklarını belirten Sanko Holding Onursal Başkanı ve ASCE Kurucusu ve Hakim Ortağı Abdulkadir Konukoğlu, "Yaptığımız her işte daima "bin düşünür, bir yaparız". Bizi farklı kılan, başarımızın temelini oluşturan tam da budur. Şimdi aynı anlayışla geleceğin harcını da karıyor; ASCE GYO'yu halka arz ediyoruz" dedi.
SANKO Holding'te 1970 yılından bu yana fabrika binaları, baraj, HES ve benzeri enerji yatırımları, AVM, SANKO Üniversitesi Hastanesi, bağışladığımız okullar ve camiler dahil olmak üzere yürütücüsü olduğumuz veya denetimini yaptığımız inşaat deneyimimiz bulunuyordu diyen Konukoğlu, sözlerine şöyle devam etti: "Bu inşaatların hemen hemen tamamının içerisinde yer aldım. 2010 yılında kurduğumuz ASCE ile ilk olarak 10 yıl önce Gaziantep'e lüks ve konforlu site anlayışını getirdik. Gaziantep'in yanı sıra Ankara, İstanbul ve Sakarya'daki arsa yatırımlarımızı da değerlendirmek üzere çalışmaya başladık. 2023'te ASCE'yi Gayrimenkul Yatırım Ortaklığına dönüştürdük. Tamamladığımız çok sayıda konut ve iş yerinin yanı sıra projelendirmeyi planladığımız yüzbinlerce metrekare inşaat alanımız bulunuyor. ASCE GYO, geniş gayrimenkul portföyünün yanında güçlü bir öz varlığa sahip. Özkaynak toplamımız 6,5 milyar TL'nin üzerinde tespit edildi. Toplam portföy değerimiz yaklaşık 9 milyar TL. Portföyümüzde yer alan arsa ve arazilerimizin 1 milyon 75 bin 192 metrekaresi Gaziantep'te, 45 bin 124 metrekaresi Ankara Sincan'da, 107 bin 369 metrekaresi İstanbul Başakşehir'de, 42 bin 972 metrekaresi ise Sakarya Hendek'te olmak üzere toplam 1 milyon 273 bin 157 metrekare arsa ve arazimiz bulunuyor."
FUZUL GYO BORSA'DA İŞLEM GÖRMEYE BAŞLADI
Fuzul Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (Fuzul GYO) hisseleri, geçen hafta 28 Temmuz itibarıyla 8,90 TL fiyattan Borsa İstanbul'da Yıldız Pazar'da işlem görmeye başladı. Fuzul GYO'nun halka arzının büyüklüğü 817 milyon 554 bin TL oldu.
Türkiye'de GYO şirketleri arasında en yüksek bireysel katılımcı sayısına ulaşan ilk şirket olduklarını belirten Fuzul GYO Yönetim Kurulu Başkanı Mahmut Akbal; "Fuzul GYO'nun kalitesini, ülkemiz için yarattığımız değerleri, ilkelerimizi, finansal gücümüzü ve büyümemizi her dönemde destekleyen öz sermayemizi yatırımcılarımıza doğru şekilde aktardığımızı düşünüyorum" dedi.
Gong töreninde konuşan Borsa İstanbul A.Ş Genel Müdürü Korkmaz Ergun ise "Şirketimiz, inşaat sektöründe faaliyet göstermeye başladığı günden bu yana sayısız konut ve ofis inşa etmiştir. Aldığı stratejik bir kararla gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşerek, halka arzını gerçekleştirmiş ve borsamızda işlem görmeye başlamıştır. Bu stratejik karardan dolayı şirketin değerli yöneticilerini tebrik ediyorum. Böylece kurumsallaşma yolunda önemli bir adım atmıştır. Bu önemli adım ile doğrudan gayrimenkul almak yerine, gayrimenkul sektörüne sermaye piyasası aracılığı ile yatırım yapmayı tercih eden 1,3 milyon yeni ortağa sahip olmuştur. Yeni ortaklarının sorumluluğu, şirketin kurumsal yönetim standartlarını en iyi şekilde uygulamasına katkı sağlayacaktır. Borsa İstanbul olarak halka arz sonrasında da kurumsallaşma açısından da şirketlerimizin yanındayız ve onlara destek olmaya devam ediyoruz" şeklinde konuştu.
BEYAZ EŞYA SEKTÖRÜ İHRACATTAKİ DÜŞÜŞÜ İÇ SATIŞLARLA DENGELİYOR
Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği'nin (TÜRKBESD) verilerine göre, 2023'ün ilk altı ayında altı ana ürün grubunda iç satışlar yüzde 18 oranında artış gösterirken ihracat hacmi yüzde 13 geriledi.
TÜRKBESD Başkanı Gökhan Sığın, "Dış piyasalardaki daralmanın ihracatımız üzerindeki olumsuz etkileri sürüyor. Bu düşüşü Haziran sonuna kadar iç satışlar, büyük oranda dengeledi. Üretim ve istihdam yapımızı bugüne dek bu sayede koruyabildik. Ancak iç piyasadaki bu olumlu seyrin devamı sektörümüz için oldukça önemli" dedi.
33 milyon adetlik üretimimizle ve 26 milyon adetlik ihracat performansımızla beyaz eşya sektörü, sadece üretim ve satış ağı ile değil, temas halinde olduğu tüm diğer üretim ve hizmet sektörleri ile büyük bir ekosistem oluşturarak ekonomimizin büyümesinde itici güç konumunda olduğunu hatırlatan Sığın, "60 bin doğrudan, 600 bin dolaylı istihdamla ulusal ekonomimize katkı sağlamaya devam ediyoruz. 2023'ün ilk altı ayı hem küresel ölçekte zorlu ekonomik etkileri hissettiğimiz hem de ülke olarak deprem felaketiyle sarsıldığımız bir dönem oldu. Tüm bu gelişmelerin üretim ve istihdam üzerine negatif etki etmesini iç satışlarımızda büyüme sağlayarak büyük ölçüde engelledik. Üretim seviyemizi yüzde 2'lik bir daralmayla geçtiğimiz yıl ile hemen hemen aynı seviyelerde tutmayı başardık" diyerek sektörün üretim ve istihdam gücüne dikkat çekti.
Yılın ilk altı ayında TÜRKBESD üyesi firmalarının ihracat ve yurtiçi satışlardan oluşan toplam satışlarının yüzde 6 gerilediğinin de altını çizen Sığın, sözlerine şöyle devam etti:
"Dış piyasalardaki daralmanın ihracatımız üzerindeki olumsuz etkileri sürüyor. Bu düşüşü Haziran sonuna kadar iç satışlar büyük oranda dengeledi. Üretim ve istihdam yapımızı bugüne dek bu sayede koruyabildik. Ancak iç piyasadaki bu olumlu seyrin devamı sektörümüz için oldukça önemli. Bu nedenle iç piyasada oluşan dinamizmi riske atabilecek; kredi kartı taksit sayılarının azaltılması, kredi faiz ve komisyonlarının artırılması veya vergi düzenlemelerinin gündeme alınması gibi gelişmelerin, üretim ve istihdam yapımızı zorlamasından endişe ediyoruz. Türkiye beyaz eşya sektörü, pandemi dönemi dahil olmak üzere yaşanan tüm iç ve dış şoklarda istihdam ve üretim kapasitesine sahip çıkmış ve yeni yatırımlarla bu gücünü artırmaya gayret etmiştir. Üretim ve istihdamımızı olumsuz etkileyebilecek konjonktürel düzenlemeleri dikkatle izlemek durumundayız."
BORSA ŞİRKETLERİNDE NELER OLDU?
GARANTİ BBVA: Garanti BBVA'nın 2Ç23 konsolide olmayan net kârı piyasa beklentisinin (15,9 milyar TL) üzerinde 18,5 milyar TL (çeyreklik +yüzde17, yıllık +yüzde43) olarak açıklandı ve bu rakam yılın ilk yarısında yüzde 38.3 özkaynak kârlılığına işaret ediyor.
FORD OTOMOTİV: Şirket 2Ç23'te 6,7 milyar TL net kâr açıkladı (geçen yılın aynı dönemine göre yüzde82 ve çeyreklik olarak +yüzde26 artış) Piyasa beklentisi 6,3 milyar TL seviyesinde bulunuyordu. Net kârda olduğu gibi faaliyet kârı da beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşerek 2Ç'de 8,4 milyar TL FAVÖK açıklandı. (beklenti 8,0 milyar TL) FAVÖK marjı bu çeyrekte yüzde 11,5 olarak gerçekleşti. (beklenti: yüzde10.8) Ford Otosan Yönetimi, Türkiye pazarı için beklentilerini yukarı revize ederek 1-1,1 milyon adet seviyesine yükseltti. (önceki tahmin: 0,85 milyon adet) Buna göre şirket için yurtiçi satış beklentisi de 90-100K aralığından 110-120K aralığına revize edildi. İhracat (550-570K adet) ve yatırım harcaması (1-1,05 milyar euro) tahminlerinde ise değişikliğe gidilmedi.
TÜRK TRAKTÖR: Şirket 2Ç23'te 1,7 milyar TL'lik piyasa tahminin oldukça üzerinde 2,2 milyar TL net kar açıkladı. (yıllık yüzde352 artış) Net satışlar 2Ç23'te yıllık yüzde 121 artarak 10,8 milyar TL'ye ulaştı. (piyasa tahmini: 10,6 milyar TL) 2Ç23'te yurtiçi satış gelirleri yıllık yüzde 139 artarak 7,9 milyar TL'ye, ihracat satışları ise yıllık yüzde 83 artarak 2,9 milyar TL'ye yükseldi. Öte yandan Türk Traktör geçen hafta Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile 70 milyon avroya kadar beş yıl vadeli kredi anlaşması imzaladı. Yapılan açıklamaya göre şirket, krediyi yenilenebilir enerji yatırımlarının (4,3 MWh güneş paneli yatırımı) ve Stage V uyumlu motor üretimine ilişkin sistem modernizasyon yatırımlarının finansmanında kullanacak. Kredi maliyeti ise yüzde 4,85 + 6 ay EURIBOR olarak açıklandı.
EUROPOWER ENERJİ: Europower Enerji, iki firmadan 785 bin dolar ve 425 bin euro tutarında iki sipariş alındığını bildirdi. Toplam tutar, şirketin 1Ç/2023 dönemi hasılatının yüzde 4.6'sına karşılık geliyor.
GALATA WİND: Galata Wind Enerji sermayesi geçen hafta 534,79 milyon TL'den yüzde 0,97 oranında bedelsiz olarak 5,21 milyon TL artışla 540 milyon TL'ye yükseltildi.
NETAŞ: Netaş Telekomünikasyon, Türk Telekom ile 2,87 milyon dolar ve 2,67 milyon dolar tutarında sipariş alındığını bildirdi. Tutar, şirketin 2022 yılı hasılatının yüzde 3.7'sine karşılık geliyor.
YÜNSA: Yünsa Yünlü Sanayi sermayesinin 29,16 milyon TL'den yüzde 105 oranında bedelsiz olarak 30,84 milyon TL artışla 60 milyon TL'ye yükseltilmesine ilişkin yapılan başvuru SPK tarafından onaylandı.
SANKO PAZARLAMA: Sanko Pazarlama, geçen hafta pay başına brüt 1,00 TL temettü ödedi.
AKBANK: Akbank 2Ç23 konsolide olmayan net karı piyasa beklentisinin (17,2 milyar TL) üzerinde 20,3 milyar TL (çeyreklik +yüzde90, yıllık +yüzde55) olarak açıklandı. Bu rakam çeyreklik yüzde 50.3 (1Ç23: %27,9) özkaynak kârlılığına işaret ediyor.
TAV HAVALİMANLARI: TAV Havalimanları 2Ç23'te piyasa tahmini olan 1,1 milyar TL'nin altında 887 milyon TL (37,8 milyon euro) net kâr açıkladı. (yıllık bazda +yüzde41 artışla) Konsolide gelirleri yıllık yüzde 62 artarak 6,9 milyar TL'ye (309 milyon euro) yükseldi. (piyasa tahmini 7,36 milyar TL ) 2Ç23'te TAV Havalimanları yolcu sayısı bir önceki yıla göre yüzde 27 artarak 25,1 milyona, dış hat yolcu sayısında yıllık yüzde 32 artış görüldü. FAVÖK marjı bir önceki yıla göre -360 baz puan daralarak yüzde 33.6 oldu. Euro bazında FAVÖK bir önceki yıla göre 2Ç23'te yüzde 7 artış gösterirken ve 6A23 döneminde artış yüzde 14 seviyesinde gerçekleşti. TAV Havalimanları 'nın net borcu 2Ç23'te 35,5 milyar TL'ye ulaştı. (1Ç23'te 23,15 milyar TL'den) 2Ç sonuçlarının ardından şirket, 2023 beklentilerini değiştirmedi.
TOFAŞ OTOMOBİL: Tofaş Otomobil 2Ç23 sonuçları beklentilerin üzerinde gerçekleşti. 2Ç23'te 4,9 milyar TL net kâr açıkladı. (Geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 163 ve çeyreklik olarak +yüzde103 artış) Piyasa beklentisi 3,6 milyar TL seviyesinde bulunuyordu. İkinci çeyrek FAVÖK rakamı 4,4 milyar TL olarak açıklanırken, bu da 3,7 milyar TL olan piyasa beklentisinin yüzde 17 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı bu çeyrekte yüzde 18.7'e yükseldi (piyasa tahmini yüzde16.5). Yönetim, Türkiye pazarı için görünümü, hafif araç satışları için tüm zamanların en yüksek seviyesi olacak olan 1 milyon adet seviyesine yükseltti (önceki tahmin: 0,9 milyon adet). Buna göre Tofaş Otomobil için yurtiçi satış beklentisi de 175-190K aralığından 190-200K aralığına revize edildi. İhracat (70-80K adet) ve üretim (235-255K adet) için beklentiler sabit tutuldu.
OTOKAR: Otokar 2Ç'de 281 milyon TL ile beklentilere paralel net kâr açıkladı. Geçen sene aynı dönemde şirketin net kârı 342 milyon TL seviyesindeydi. Bu çeyrekte piyasa beklentisi 302 milyon TL net kâr açıklanması yönündeydi.
GALATA WIND: Galata Wind, yurtiçinde faaliyet gösteren bir şirket ile 3 milyon dolar tutarında sipariş alındığını bildirdi. Tutar, şirketin 2022 yılı hasılatının yüzde 6.8'ine karşılık geliyor.
SDT UZAY VE SAVUNMA TEKNOLOJİLERİ: SDT Uzay ve Savunma TÜBİTAK Savunma Sanayii Araştırma ve Geliştirme Enstitüsü ile yaklaşık 20 milyon dolar tutarında iş sözleşmesi imzalandığını bildirdi. Tutar, şirketin 2022 yılı hasılatının yüzde 107'sine karşılık geliyor.
ATAKEY PATATES GIDA SANAYİ: Atakey Patates Gıda Sanayi payları geçen hafta 27 Temmuz itibarıyla 39,50 TL fiyattan Yıldız Pazar'da işlem görmeye başladı.
KALESERAMİK: Çanakkale Kalebodur Seramik Sanayi payları geçen hafta 27 Temmuz itibarıyla 25,00 TL fiyattan Yıldız Pazar'da işlem görmeye başladı.
YAPI KREDİ & KOÇ HOLDİNG: Koç Holding hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle 575 milyon adet (çıkarılmış sermayesinin yüzde6.81) Yapı Kredi hissesini hisse başı 11,75TL fiyatla sattığını açıkladı. İşlemin tamamlanmasının ardından Koç Holding yüzde 61,17 payla (yüzde20.22 doğrudan, yüzde40.95 Koç Finansal Hizmetlerle) ana hissedar olmaya devam edecek.
THY: Türk Hava Yolları geçen hafta gerçekleştirilen genel kurulunda; şirketin Yönetim Kurulu'na 50 milyon dolara (şirketin mevcut piyasa değerinin yüzde0.04'ü) kadar ilave deprem bağışı için yetki verildiğini açıkladı.
BÜLBÜLOĞLU VİNÇ SANAYİ: Bülbüloğlu Vinç, yurtdışında yerleşik bir firma ile 1,67 milyon euro tutarında iş sözleşmesi imzalandığını bildirdi. Tutar, şirketin 2022 yılı hasılatının yüzde 4.6'sına karşılık geliyor.
PANELSAN: Panelsan Çatı, Europen Endüstri ile 857 bin euro tutarında sipariş aldığını bildirdi. Tutar, şirketin 2022 yılı hasılatının yaklaşık yüzde 2'sine karşılık geliyor.
ÖZAK GYO: Özak GYO sermayesi geçen hafta 728 milyon TL'den yüzde 100 oranında bedelsiz olarak 728 milyon TL artışla 1.46 milyar TL'ye yükseltildi.
SEYİTLER KİMYA: Seyitler Kimya sermayesi geçen hafta 59 milyon TL'den yüzde 69.5 oranında bedelsiz olarak 41 milyon TL artışla 100 milyon TL'ye yükseltildi.
ARZUM: Arzum Elektrikli Ev Aletleri, geçen hafta pay başına brüt 0,47 TL temettü ödedi.
OSMANLI YATIRIM: Osmanlı Yatırım, geçen hafta pay başına brüt 0,29 TL temettü ödedi.
