PARA BORSA/ İDİL TARAKLI Geçen hafta Çarşamba günü kritik öneme sahip olan 4.500 puanın altında kapanış yapan BIST-100 endeksi, haftanın son iki gününde ise yönünü yukarı çevirdi. Yükselişte Cumhurbaşkanlığı seçiminin ilk turda sonuçlanabileceğine yönelik beklentiler fiyatlanırken piyasalardaki bu iyimser havada Türkiye'nin kredi ödeyebilme durumunu gösteren, kredi maliyeti ve risk primi olarak adlandırılan CDS göstergesinin yılbaşından sonra ilk kez 500 puanın altına gerileyerek 487'den kapanmasının da etkili olduğu belirtildi.
Portföylerde risk algısına göre her zaman hisse senedi bulunmasını öneren uzmanlar, minimum yüzde 30 borsa olmalı diyor. Analistler, açıklanan bilançolar ve hikayeleri ile ön plana çıkan; uygun seviyelerde portföylere dahil edilmek üzere takip edilebilecek 30 hisseye dikkat çekiyor.
Uzmanlar, son açıklanan finansallar ve mevcut fiyatlamalar göz önüne alındığında Anadolu Efes, Akbank, Aksa Enerji, Bim Mağazalar, Coca Cola İçecek, Doğan Holding, Enerjisa Enerji, Ereğli Demir Çelik, Ford Otosan, Garanti BBVA, Gübre Fabrikaları, Halk Bankası, Hektaş, İş Bankası (C), Koç Holding, Migros Ticaret, Oyak Çimento, Petkim, Pegasus, Sabancı Holding, Sasa Polyester, Şişe Cam, Şok Marketler Ticaret, Turkcell, Türk Hava Yolları, Tofaş Oto. Fabrikaları, T.S.K.B, Tüpraş, Vakıflar Bankası ve Yapı Kredi hisselerinin portföye dahil edilmek üzere takip edilebileceğine dikkat çekiyor.
"ANADOLU HOLDİNG'İ PORTFÖYÜMÜZE EKLİYORUZ"
Yapı Kredi Yatırım araştırma departmanı, Anadolu Grubu Holding'i model portföyüne eklediğini açıkladı. Hissenin özellikle Türkiye'de ve hızlı büyüyen çevre ülkelerdeki tüketim sektörlerine iyi bir yatırım fırsatı sunduğunu belirten araştırma departmanı yetkilileri, hisse ile ilgili şu değerlendirmeyi yaptı:
"Şirketin halka açık ana iştirakleri olan inceleme kapsamımızdaki Coca Cola İçecek, Anadolu Efes ve Migros için de olumlu görüşe sahibiz. Bunun yanı sıra Anadolu Grubu Holding'in net borç/FAVÖK oranında 1Ç19'daki 3,1 seviyesinden 1Ç23'deki 0,8 seviyesine kaydettiği gelişimi takdirle karşılıyoruz. Bu gelişimi sağlayan unsurlar güçlü nakit yaratımı, varlık satışları ve etkili bilanço yönetimi oldu. Mevcut net aktif değerinin (NAD) yüzde 90 fazlasının halka açık varlıklardan oluşmasından ötürü mevcut yüzde 45 NAD iskontosunu da yüksek olarak değerlendiriyoruz. Bu iskonto son bir yıl ortalaması olan yaklaşık yüzde 30'a göre de 2 standard sapmaya yakın seviyede seyrediyor."
Araştırma departmanı yetkilileri, Anadolu Grubu Holding hissesini 134.00 TL hedef fiyatla model portföyüne eklediğini belirterek 'alım' önerisi verdiğini kaydetti.
"HABER AKIŞLARINA BAĞLI PANİK ALIM-SATIMLARDAN UZAK DURULMALI"
Seçim sonrası gündem maddelerinin yeniden şekillenmesi ve BİST-100 endeksinin dolar bazında hala 2018 zirvesinin altında olmasına da dikkat çeken İnvestAZ Araştrırma ve Strateji Birim Müdürü Mehmet Bilal Bircan; bu verilerin yükseliş yönlü hareketleri destekleyeceğini ve yukarı yönlü yeni beklentilerin oluşmasına katkı sağlayabileceğini düşünüyor. Yatırımcılara ise seçim sonrası için şu önerilerde bulunuyor;
*Risk algısına göre portföylerde hisse miktarı minimum yüzde 30, maksimum yüzde 50 seviyesinde tutulmalı.
*Seçim sonrası oluşabilecek yeni fırsatlar ve geri çekilmeler alım için yakından izlenmeli.
*Haber akışlarına bağlı panik alım-satımlardan uzak durulmalı.
*Haber ve verilere piyasanın vereceği tepki, iyi analiz edilmeli ya da uzman desteği alınmalı.
*Kısa vadeli hareketlerden ziyade orta ve uzun vadeli düşünülmeli.
*Yüklü ve kredili işlemlerden kaçınılmalı.
*Anlık verilerden ziyade temel ve teknik analiz birlikte kullanılarak karar alınmalı.
"FORD OTOSAN'DA ORTA VE UZUN VADEDE OLUMLU GÖRÜŞÜMÜZÜ KORUYORUZ"
Mehmet Bilal BİRCAN / InvestAZ Araştırma ve Strateji Birim Müdürü
FORD OTOSAN: Yılın ilk çeyreğinde yurtiçi otomotiv pazarında yıllık yüzde 55 hacim büyümesi gerçekleşirken, Ford Otosan'ın pazar payı geçen yılın aynı dönemine kıyasla 0,5 puan artarak yüzde 10,5 seviyesine yükseldi. Bu dönemde yurtiçi satış adetleri ise sektörün üzerinde yıllık yüzde 77 artış gösterdi. İlk çeyrekte toplam üretim adedini yıllık bazda yüzde 65 artıran Fort Otosan'ın kapasite kullanım oranı, bu dönemde yıllık 14 puan artışla yüzde 98 olarak gerçekleşti. Yılın ilk çeyreğinde tedarik zinciri ve lojistik zorluklara rağmen karlılık güçlü seyretti. Yıllık bazda net dönem karı yüzde 91 artışla 5,3 milyar TL olarak gerçekleşti. Ford Otosan, 2023 yılı ilk çeyreğinde güçlü yurtiçi satışlar, yurtdışı satış hacmindeki artış, etkin fiyatlama ve maliyet azaltıcı önlemlerin desteğinde beklentilerimize paralel finansal sonuçlar açıkladı. Hem şirketin 2023 yılı öngörüleri hem de otomotiv sektörünün yılın ilk çeyreğindeki performansının desteğinde hisse için orta ve uzun vadede olumlu görüşümüzü koruyoruz. Şirketin üç ve beş yıllık fiyat/kazanç ortalamasına göre yaklaşık yüzde 25 iskontolu olduğu da göz önüne alındığında Ford Otosan için 12 aylık periyotta yüzde 30 yükseliş potansiyeli ile 745,90 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Önerimiz ise alım yönünde.
MİGROS: 2023 yılı ilk çeyreğinde Migros'un satışları beklentimizin üzerinde yıllık bazda yüzde 122 artarak 27,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Migros'un 180,3 milyon TL'lik ertelenmiş vergi gelirine rağmen beklentimizin üzerinde gerçekleşen hasılat ve operasyonel karlılığın etkisiyle net dönem karı da beklentimizin üzerinde yıllık yüzde 257 artışla 566 milyon TL oldu. Şirket bu dönemde FAVÖK'ünü, maliyet ve ücret artışının yarattığı baskıya rağmen, yıllık yüzde 84 artırarak 1,8 milyar TL olarak açıkladı. FAVÖK marjı yüzde 6.5 olarak gerçekleşti. Migros'un mağaza sayısının ilk çeyrekte geçen yıla kıyasla 393 adet artırarak 2 bin 991 adede çıkartması dikkat çekti. Şirket ayrıca online hizmet veren mağaza sayısını da 968'e yükseltti. Finansal sonuçlarının ardından 2023 yılı öngörülerini yukarı yönlü revize eden Migros, ciro büyümesini yüzde 80-85 olarak açıkladı. Şirket 2023 yılında FAVÖK marjını yüzde 7-7.5 aralığında öngörürken, yatırım harcamaları 4,0 milyar TL seviyesinde bekleniyor. Beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen ilk çeyrek finansal sonuçlarının yanı sıra yılın devamında operasyonel marjlarda iyileşme öngördüğümüz Migros için 12 aylık periyotta yüzde 26 yükseliş potansiyeli ile 243.86 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Önerimiz ise alım yönünde.
COCA COLA İÇECEK: 2023 yılı ilk çeyreğinde piyasa beklentileriyle uyumlu 15,6 milyar TL ciro açıklayan Coca-Cola İçecek'in konsolide satış hacmi yıllık yüzde 6,3 artış gösterirken, satışları proaktif fiyatlama stratejisiyle yıllık yüzde 79.5 yükseldi. Türkiye'de net satış geliri büyümesi yüzde 91.6, ünite kasa başı net satış geliri artışı yüzde 108.9 oldu. Uluslararası operasyonlarda, sağlam hacim seyri, enflasyona paralel fiyat ayarlamaları ve iyileşen kanal yapısının katkısı ile net satış geliri büyümesi yüzde 73, ünite kasa başı net satış geliri artışı yüzde 50.8 oldu. Net dönem kârı ve operasyonel kârlılık beklentimizin üzerinde gerçekleşti. Net dönem kârı yıllık yüzde 64,2 artışla 1 milyar TL'nin üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK yıllık yüzde 62,0 artışla 2,9 milyar TL oldu. Coca Cola İçecek'in FAVÖK marjı ise bu çeyrekte yüzde 18,7 düzeyinde gelirken, uluslararası operasyonlar tarafında 2022 yılındaki pozitif ivmenin devam ettiği dikkat çekti. Konsolide operasyonel giderlerin net satış gelirlerine oranı, 62 baz puan iyileşerek yüzde 18,1 oldu. Net borç/FAVÖK oranının yılın ilk çeyreğinde 0,73 olarak gerçekleşmesi ile finansal kaldıraç oranı 1'in altında kalmaya devam ederken şirketin finansal açıdan güçlü olmasını destekliyor. İlk çeyrek finansal sonuçlarının beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi ve değerlemeler açısından hala ucuz olduğunu düşündüğümüz Coca-Cola İçecek hisseleri için 12 aylık dönemde yüzde 27 yükseliş potansiyeli ve 371,85 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Önerimiz ise alım yönünde.
KOCAER ÇELİK NET KâRINI YÜZDE 114 ARTIRDI
Türkiye'de ve Avrupa'da çelik profil imalatı, servis merkezi ve galvaniz kaplama işlemlerini entegre bir yapıda gerçekleştiren Kocaer Çelik, 2023 yılı ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Sektörde yılın ilk çeyreğinde ham çelik üretiminde gözlenen yıllık yüzde 21.5 daralma ve ihracat hacminde yaşanan yüzde 49'luk gerilemeye rağmen, şirketin toplam net satış gelirleri, geçen yıla göre yüzde 42 artarak 2,67 milyar TL'ye ulaştı. Kocaer Çelik, geçen yılın ilk çeyreğine göre yurtiçi satış gelirlerini yüzde 97, yurtdışı satış gelirlerini ise yüzde 27 artırdı. Hem satış gelirlerindeki yükseliş hem de finansman giderlerindeki keskin düşüş ile şirket, 2023 yılının ilk çeyreğinde toplam net kârını geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 114 artırarak 83,3 milyon TL'den 178,1 milyon TL'ye yükseltti.
Kocaer Çelik Yönetim Kurulu Başkanı Hakan Kocaer, "2022 yılında tedarik sıkıntıları, yüksek enerji maliyetleri ve bölgesel çatışmaların da etkisiyle global olarak oldukça zor bir sene geçiren sektörümüz, 2023 yılının ilk çeyreğinde de beklenen iyileşmeyi tam olarak gösteremedi. Ülkemizde ise ilk üç aylık dönemde ham çelik üretimi hem global pazarlardaki zayıf seyir hem de ülkemizi yasa boğan deprem felaketi nedeniyle aynı dönemde ciddi oranda düşüş gösterdi. Tüm bu negatif tabloya rağmen 2022 yılını kuvvetli bir büyüme ile kapatmıştık. Dünyada üretimi zor ve kısıtlı olan özel ürünlere odaklanmamız ve güçlü dağıtım kanalımız sayesinde yılın ilk çeyreğini de beklentilerimiz doğrultusunda başarılı bir şekilde tamamladık. Tüm satışlarımız içinde katma değerli ürünlerimizin payını yükseltecek yatırımlarımız ve yenilenebilir enerji yatırımlarımızın tamamlanmasıyla beraber küresel rekabet gücümüzü ve ihracatımızı daha da artıracağız" dedi.
Kocaer, 2023 yılının sonuna kadar üretimdeki enerji ihtiyacını tamamen temiz ve yenilenebilir kaynaklardan karşılama hedefi doğrultusunda yenilenebilir enerji kaynaklarındaki çalışmalara da tüm hızıyla devam ettiklerini belirterek; bu sayede yıllık 17 bin ton karbon salımının önüne geçerken, 322 binin üzerinde ağaç dikimine eşdeğer çevresel fayda sağlamayı hedeflediklerini de sözlerine ekledi.
KERVAN GIDA 209 MİLYON TL FAVÖK ÜRETTİ
85 ülkeye ihracat yapan yumuşak şeker üreticisi Kervan Gıda, 2023 yılının ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin 2023 yılı 1. çeyrek konsolide FAVÖK tutarı piyasa beklentilerinin üzerinde 209 milyon TL olarak gerçekleşti. Satış gelirleri de 2022 yılının aynı dönemine oranla yaklaşık yüzde 50 artarak 1,5 milyar TL seviyesine ulaştı. Brüt kâr marjı yüzde 28 olan Kervan Gıda'nın konsolide FAVÖK marjı da yüzde 14 oldu.
İlk çeyrek sonuçlarını değerlendiren Kervan Gıda Genel Müdürü Burhan Başar, "2022 yılını hedeflerimizin üstünde bir kâr ile kapatmıştık. 2023 yılı ilk çeyrek rakamlarına göre bu yılı da hedeflerimizin üstünde bir başarı ile kapatacağımızı öngörüyorum. Kervan Gıda olarak büyüme ivmemizi ve Türkiye sanayisine sağladığımız faydayı artırma hedefimizle yurtiçi ve yurtdışındaki faaliyetlerimize devam ediyoruz. Doğru hedefler, planlamalar ve çalışmalarla istikrarlı büyümemizi sürdüreceğiz" diye konuştu.
"2022 Küresel En İyi 100 Şekerleme Şirketi" listesine 82'nci sıradan giren ve 2023 listesinde 66'ncı sıraya yükselen Kervan Gıda, Türkiye ve Polonya'da 110 bin metrekarelik yedi fabrikasıyla ve yıllık 111 bin ton üretim kapasitesiyle 3 binden fazla kişiye istihdam sağlıyor. Kervan Gıda, 85 ülkeye ihracat yapıyor ve ABD, İngiltere, Almanya, Rusya ile Polonya'da işletmeleri bulunuyor.
SPK; OTOKAR, E-DATA VE MAVİ GİYİM'İN BEDELSİZ ARTIRIMINI ONAYLADI
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Otokar, E-Data Teknoloji ve Mavi Giyim'in bedelsiz sermaye artırımı başvurularını onayladığını açıkladı.
Buna göre Otokar, kurulun onayının ardından 24 milyon liralık mevcut sermayesini, iç kaynaklardan karşılanmak üzere 96 milyon lira artırarak 120 milyon liraya yükseltecek.
E-Data, 45 milyon liralık sermayesini 90 milyon lira artıracak. Şirket bedelsizde kullanılacak miktarın tamamını iç kaynaklardan karşılayacak. Artırım sonrası şirket, 135 milyon lira sermaye rakamına ulaşacak.
SPK'dan geçen hafta bedelsizine onay çıkan son şirket Mavi Giyim ise 99 milyon 314 bin liralık sermayesini, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle yüzde 100 artıracak. Bedelsiz işlemi sonunda Mavi Giyim, 198 milyon 628 bin liralık sermayeye sahip olacak.
AYDEM ENERJİ 542 MİLYON TL FAVÖK ELDE ETTİ
Aydem Yenilenebilir Enerji, yaşanan kuraklığa rağmen 2023 yılı ilk çeyreğinde 542 milyon TL faiz, amortisman ve vergi öncesi kârlılık (FAVÖK) elde etti. Şirketin 2023 yılı ilk çeyreğine ilişkin finansal verilerini paylaşan Aydem Yenilenebilir Enerji Genel Müdürü Ömer Fatih Keha, "Katma değer odaklı yatırımlarımıza hızla devam ediyoruz. Toplam aktiflerimiz ilk çeyrekte 35 milyar TL'nin üzerinde devam etti. Santrallerimizde koruduğumuz yüksek emreamadelik seviyemizin yanı sıra etkin portföy yönetimimiz ile birlikte ilk çeyrekte FAVÖK'te, 541 milyon 978 bin TL'ye ulaştık" dedi.
2023 yılı ilk çeyreğinde Eurobond tahvil ihracı ve hisse alımlarının devam ettiğini işaret eden Keha, "İlk çeyrekte, toplam 1 milyon 679 bin dolar nominal değerde şirketimizin Eurobond'larını geri alarak, borçluluğumuzu azaltmaya devam ettik. Sene başından bu yana sürdürdüğümüz pay (hisse) geri alımlarımız ise 2 milyon 605 bin 26 adete ulaştı" diye konuştu.
Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek üretimini de değerlendiren Keha "Yılın ilk çeyreğinde yağışlar beklentinin altında seyretti ve bu durum üretimimizi olumsuz etkiledi. İlk çeyrek finansal beklentimizin altında kaldı. Nisan ve Mayıs aylarında yağan yağmurlar sayesinde enerji üretimimiz toparlandı. Şubat ayında bakanlık kabulünü gerçekleştirdiğimiz ve şirketimizin ilk güneş enerji santrali olan Uşak Hibrit GES ile yıl içerisinde peyderpey devreye alacağımız rüzgâr kapasite artışları, kaynak çeşitliliği yatırım stratejimizin parçası olmasının yanında 2023 yılı üretimimize de önemli katkı sağlayacaklar" şeklinde konuştu.
BİZİM TOPTAN'DAN NET SATIŞ GELİRLERİNDE YÜZDE 91,5 BÜYÜME
Bizim Toptan, 2023 yılının ilk çeyreğinde kurumsal müşterilere hizmet verdiği Ev Dışı Tüketim (EDT) kanalındaki performansının da katkısıyla net satış gelirlerini bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 91.5 artırarak büyümesini sürdürdüğünü açıkladı. Buna göre şirketin net satışları 4,5 milyar TL'ye ulaştı. Bizim Toptan'ın otel, restoran, kafe, akaryakıt istasyonu gibi kurumsal müşterilere hizmet verdiği Ev Dışı Tüketim (EDT) alanındaki büyümesinin, yılın ilk çeyreğindeki finansal sonuçlara olumlu katkı sağladığını belirten Bizim Toptan CEO'su Hüseyin Balcı, "Şirketimiz EDT kanalındaki ve farklı müşteri gruplarındaki büyümesini, yeni mağazalar, dijital altyapı yatırımları ve sayısı 2 bin 500'e ulaşan bayilik modeli Seç Market ile iyi performansını yeni yılda da devam ettirdi" dedi.
Çok kanallı satış modelimiz, EDT kanalındaki büyüme, mağaza ve depo yatırımlarımızla 2023 yılının ilk çeyreğinde ciromuzu ve müşteri sayımızı artırdık diyen Balcı; dönem içinde Gebze mağazasının çatısında faaliyete geçirdikleri güneş enerjisi sistemi gibi çevreye duyarlı yatırımlarımlar ile giderlerini de kontrol altına aldıklarını söyledi. Ülkemizin 6 Şubat'ta yaşadığı büyük deprem felaketinin hepimizi derinden etkilediğini de hatırlatan Balcı, "Ülkece depremin yaralarını sarmak için dayanışma gösterirken, biz de hasar gören Bizim Toptan ve Seç Market mağazalarımızı tekrar ayağa kaldırıp bölgede halkın ihtiyacının kesintisiz karşılanması için çalışıyoruz. 2023 yılının devamında da depremin ekonomik etkilerini ülke olarak aşmak için çalışmayı sürdürecek, yatırımlarımız ve projelerimizle müşterimizin ve ticaretin yanında olmaya devam edeceğiz" açıklamasını yaptı.
TEMETTÜ KARARLARI
LDR TURİZM: LDR Turizm, geçen hafta pay başına brüt 0,23 TL temettü ödedi.
MAVİ GİYİM: Mavi Giyim, geçen hafta pay başına brüt 4,32 TL temettü ödedi.
TEKFEN HOLDİNG: Tekfen Holding, geçen hafta pay başına brüt 1,41 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 5,3.
TGS DIŞ TİCARET: TGS Dış Ticaret, geçen hafta pay başına brüt 0,30 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 4,3.
YAPRAK SÜT VE BESİ ÇİFTLİKLERİ: Yaprak Süt ve Besi Çiftlikleri, geçen hafta pay başına brüt 0,6 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 1,7.
DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU: Doğan Şirketler Grubu, 31 Ağustos son tarih olmak üzere pay başına brüt 0,19 TL temettü ödeme kararı adı. Temettü verimi yüzde 2,1.
GİMAT MAĞAZACILIK: Gimat Mağazacılık, 7 Haziran'da pay başına brüt 0,18 TL temettü ödeme kararı aldı. Temettü verimi yüzde 1,5.
ARMADA BİLGİSAYAR: Armada Bilgisayar, geçen hafta pay başına brüt 5,34 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 2.
BOĞAZİÇİ BETON: Boğaziçi Beton, geçen hafta pay başına brüt 0,50 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 2,4.
DEVA HOLDİNG: Deva Holding, geçen hafta pay başına brüt 0,15 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 0,4.
ERBOSAN ERCİYAS BORU: Erbosan Erciyas Boru, geçen hafta pay başına brüt 1,13 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 1,10.
FLAP KONGRE: Flap Kongre, geçen hafta pay başına brüt 0,07 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 1,18.
MAÇKOLİK: Maçkolik geçen hafta pay başına brüt 2,30 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 4,51.
ULUSOY UN: Ulusoy Un geçen hafta pay başına brüt 1,09 TL temettü ödedi. Temettü verimi yüzde 4,72.
