PARA GÜNCEL/ ZEYNEP CANDAN AKTAŞ Riskolog işbirliğiyle gerçekleştirdiğimiz 'Örnek Portföy'ler birinci ayını tamamladı. Her ayın ilk günü itibariyle belirlenen 'Örnek Portföy'ler derginin ilk basımında yer alıyor. 'Örnek Portföy' çalışması ile fon dağılımını nasıl yapacağını bilmeyen veya fon dağılımını değiştirebileceğinden haberi olmayan katılımcılara yol göstermeye çalışıyoruz. Katılımcılar, burada örnek olarak verilen fon dağılımlarına uymak zorunda değil. Risk algılarına ve risk kapasitelerine uygun olarak arzu ederler ise kendi fon dağılımlarını gerçekleştirebilir, isterlerse fon dağılımlarını BES şirketinin sunacağı öneriler doğrultusunda yönlendirebilirler. Katılımcıların fon dağılımı konusunda yardım alacakları pek çok seçenekleri mevcut.
Robo-Danışmanlık uygulaması olan Riskolog tarafından hazırlanan örnek portföyler ile bir taraftan önceki dönem portföylerin getirilerini, bir taraftan da gelecek dönemin getiri sağlaması beklenen fonlarını sunuyoruz. Bu dönemde örnek portföyler ve varlıklar nasıl getiri sağlamış? Gelin önce Mayıs 2022'nin verilerine bir bakalım…
|
MAYIS 2022 GETİRİLERİ |
|
|
Portföy & Piyasa |
Getiri % |
|
Düşük Riskli Portföy |
0.36 |
|
Orta Riskli Portföy |
6.06 |
|
Yüksek Riskli Portföy |
6.52 |
|
Katılım Orta Riskli Portföy |
4.13 |
|
Katılım Yüksek Riskli Portföy |
7.87 |
|
BIST100 |
4.79 |
|
Dolar |
10.31 |
|
Altın |
6.67 |
|
Mevduat |
1.10 |
|
Repo |
1.04 |
|
Enflasyon |
|
Mayıs 2022'nin getiri şampiyonu dolar/TL paritesi. Bir ayda yüzde 10.31'e ulaşan getiri, başka hiçbir yatırım aracında yok. Aynı dönemde gram altın yüzde 6.67 getiri sağlarken BİST 100'ün getirisi yüzde 4.79 olarak gerçekleşmiş. Sabit getirili yatırım enstrümanları ise faizlerin yukarı yönlü hareketinden olumsuz etkilenerek, mevduatta yüzde 1.10, repoda yüzde 1.04 olarak gerçekleşmiş.
MAYISIN EN İYİ FONLARI
Genel olarak mayıs ayında sistemdeki dış borçlanma araçları fonları ve altın fonları getiri sağlarken, TL bazında yatırım yapan borçlanma araçları fonları, katkı fonları ve standart fonlar getiri açısından zayıf kaldı. Mayıs ayında bireysel emeklilik sisteminde ABE-Anadolu Hay. BRİC Ülke Yab.BYF. Fon Sepeti Fonu yüzde 11.55'e ulaşan getirisi ile BES fonlarının lideri oldu. GCY-Garanti Em. Hay. Karma EYF yüzde 10.9 ile ikinci sırada ve CFA-Cigna Sağlık Hay. ve Em. Altın Fonu yüzde 10.14'e ulaşan getirileri ile doların getirisini de geçmeyi başardılar.
ÖRNEK PORTFÖYLERİN LİDERİ 'KATILIM YÜKSEK RİSKLİ PORTFÖY'
Mayıs 2022'deki 'Katılım Yüksek Riskli Portföy' ağırlıklı olarak altın fonlarından oluşuyordu ve gram altının yükselişi, bu portföye katkı sağladı. Böylece yüzde 7.87'e ulaşan getirisiyle 'Katılım Yüksek Riskli Portföy' örnek portföylerin lideri oldu. Aynı dönemde faizli taraftaki 'Yüksek Riskli Portföy'ün getirisi yüzde 6.52 olurken, 'Orta Riskli Portföy' yüzde 6.06 getiriye ulaştı. Mayıs ayında genelde faizsiz standart fonlara yatırım yapan 'Katılım Orta Riskli Portföy' yüzde 4.13 getiri sağlarken; 'Düşük Riskli Portföy' borçlanma araçları fonlarının ağırlığı nedeniyle faizlerin yükselişinden olumsuz etkilendi ve getirisi 0.36 seviyesinde gerçekleşti.
|
MAYIS 2022 ÖRNEK PORTFÖY GETİRİLERİ |
||||||
|
Yaş Grubu |
|
Adı |
Kodu |
Portföy Oranı % |
Getiri % |
Portföy Getirisi % |
|
51-55 |
Düşük Risk |
Allianz Hayat Em. Borç. Araç. EYF |
AZK |
16.00 |
-0.17 |
0.36 |
|
Allianz Yaşam ve Em. Temk. Değ. EYF |
AEN |
28.00 |
0.73 |
|||
|
Anadolu Hayat Em. Borç. Araç. EYF |
HS1 |
28.00 |
-0.25 |
|||
|
Garanti Em. Hay. Borç. Araç. EYF |
GEK |
28.00 |
0.92 |
|||
|
26-50 |
Orta Risk |
AgeSA Hay. ve Em. İkinci Fon Sepeti EYF |
MZL |
6.00 |
3.65 |
6.06 |
|
Allianz Yaşam ve Em. K.D.B.A. EYF |
AMR |
26.00 |
8.11 |
|||
|
Anadolu Hayat Em. İş Bankası İştirak Endeksi EYF |
ATE |
18.00 |
6.96 |
|||
|
Fiba Em. ve Hay. Galatasaray Re-Pıe Port. Değ. EYF |
FJG |
16.00 |
0.61 |
|||
|
Fiba Em. ve Hay. Oyak Port. Değ. EYF |
EHG |
8.00 |
3.96 |
|||
|
Türkiye Hay. ve Em. Kamu Dış Borç. Araçları EYF |
HHG |
26.00 |
7.95 |
|||
|
0-25 |
Yüksek Risk |
Aegon Emeklilik ve Hay. His. Sen. EYF |
ANS |
25.00 |
5.73 |
6.52 |
|
Allianz Hayat Em. His. Sen. EYF |
AZH |
25.00 |
4.50 |
|||
|
Anadolu Hayat Em. İki. His. Sen. EYF |
AHB |
2.00 |
4.57 |
|||
|
Anadolu Hayat Em. İş Bankası İştirak Endeksi EYF |
ATE |
25.00 |
6.96 |
|||
|
BNP Paribas Cardif Em. Altın EYF |
BNA |
23.00 |
9.29 |
|||
|
26-56 |
Katılım Orta Risk |
AgeSA Hay. ve Em. Katılım Stand. EYF |
FYN |
25.00 |
3.56 |
4.13 |
|
Allianz Yaşam ve Em. Katılım Stand. EYF |
FYU |
6.00 |
4.29 |
|||
|
Garanti Em. Hay. Katılım Stand. EYF |
GES |
25.00 |
4.85 |
|||
|
Katılım Em. ve Hay. Kamu Kira Sert. Katılım EYF |
KKS |
19.00 |
2.55 |
|||
|
MetLife Em. ve Hay. Katılım Stand. EYF |
MHS |
20.00 |
4.40 |
|||
|
Türkiye Hay. ve Em. Kamu Dış Kira Sert. Katılım EYF |
ZHD |
5.00 |
8.05 |
|||
|
0-25 |
Katılım Yüksek Risk |
Axa Hayat ve Em. Altın Katılım EYF |
HEA |
1.00 |
8.94 |
7.87 |
|
Bereket Em. ve Hay. Altın Katılım EYF |
AGA |
25.00 |
8.81 |
|||
|
Katılım Em. ve Hay. Altın Katılım EYF |
KEF |
25.00 |
9.18 |
|||
|
Türkiye Hay. ve Em. Altın Katılım EYF |
VGA |
25.00 |
8.46 |
|||
|
Türkiye Hay. ve Em. Katılım Hisse Senedi EYF |
VYB |
24.00 |
4.84 |
|||
FON SAYISI YEDİ ADETLE SINIRLI
Örnek portföyler ile ilgili bazı varsayımları şöyle özetleyebiliriz: Portföylerde yer alacak fonların azami ağırlığı yüzde 25'i geçemezken, alt limit yüzde 5 olarak belirleniyor. Portföydeki fon sayısı yedi adetle sınırlı. Düşük riskli portföy dağılımlarında volatilite limitleri; yüzde 0-5, orta riskli portföylerde yüzde 5-15 ve yüksek riskli portföylerde de yüzde 15 üstünde kalınması hedefleniyor. Portföy dağılımları, her ayın son iş gününe ait fiyat verileri üzerinden hesaplanıyor.
Riskolog'un Haziran 2022 için hazırladığı örnek portföyler aşağıda yer alıyor.
|
HAZİRAN 2022 ÖRNEK PORTFÖYLERİ |
||||
|
Yaş Grubu |
Portföyler |
Adı |
Kodu |
Portföy Oranı % |
|
51-55 |
Düşük Risk |
Aegon Emeklilik ve Hay. Stand. EYF |
ANG |
24.00 |
|
AgeSA Hay. ve Em. Borç. Araç. EYF |
AE2 |
5.00 |
||
|
AgeSA Hay. ve Em. Muh. Değ. EYF |
AEG |
11.00 |
||
|
BNP Paribas Cardif Em. Altın EYF |
BNA |
15.00 |
||
|
Garanti Em. Hay. Temk. Değ. EYF |
GED |
19.00 |
||
|
NN Hay. Em. Qinvest Port. Temk. Değ. EYF |
NHM |
26.00 |
||
|
26-50 |
Orta Risk |
Aegon Emeklilik ve Hay. Stand. EYF |
ANG |
7.00 |
|
AgeSA Hay. ve Em. Üçüncü Fon Sepeti EYF |
MZP |
7.00 |
||
|
Anadolu Hayat Em. İş Bankası İştirak Endeksi EYF |
ATE |
13.00 |
||
|
Fiba Em. ve Hay. Altın EYF |
GRA |
16.00 |
||
|
Fiba Em. ve Hay. Galatasaray Re-Pıe Port. Değ. EYF |
FJG |
25.00 |
||
|
Fiba Em. ve Hay. Oyak Port. Değ. EYF |
EHG |
18.00 |
||
|
Garanti Em. Hay. Mutlak Getiri Hedefli Değ. EYF |
GHT |
14.00 |
||
|
0-25 |
Yüksek Risk |
Anadolu Hayat Em. İş Bankası İştirak Endeksi EYF |
ATE |
25.00 |
|
Cigna Sağlık Hay. ve Em. Altın EYF |
CFA |
15.00 |
||
|
Cigna Sağlık Hay. ve Em. Bir. His. Sen. EYF |
CHH |
25.00 |
||
|
Cigna Sağlık Hay. ve Em. Din. Değ. EYF |
CHM |
13.00 |
||
|
Fiba Em. ve Hay. Tacirler Por. Değ. EYF |
FEF |
22.00 |
||
|
26-56 |
Katılım Orta Risk |
Allianz Yaşam ve Em. Katılım Stand. EYF |
FYU |
8.00 |
|
Anadolu Hayat Em. Katılım Stand. EYF |
AGE |
25.00 |
||
|
Garanti Em. Hay. Katılım Değ. EYF |
GEA |
10.00 |
||
|
Katılım Em. ve Hay. Agr. Katılım Değ. (Döviz) EYF |
KES |
25.00 |
||
|
Katılım Em. ve Hay. Kıymetli Madenler Katılım EYF |
KJM |
7.00 |
||
|
Türkiye Hay. ve Em. Kamu Dış Kira Sert. Katılım EYF |
ZHD |
25.00 |
||
|
0-25 |
Katılım Yüksek Risk |
Anadolu Hayat Em. Katılım Stand. EYF |
AGE |
23.00 |
|
Garanti Em. Hay. Altın Katılım EYF |
GHA |
13.00 |
||
|
Garanti Em. Hay. Katılım Değ. EYF |
GEA |
25.00 |
||
|
Türkiye Hay. ve Em. Katılım Agresif Değişken EYF |
HHM |
14.00 |
||
|
Türkiye Hay. ve Em. Katılım Hisse Senedi EYF |
VYB |
25.00 |
||
PİYASALARDAKİ BEKLENTİLER
Her ne kadar mayıs ayının getiri lideri dolar/TL olsa da döviz fiyatlarının düşürülmesine yönelik önlem arayışları devam ediyor. Buna bağlı olarak enflasyona endeksli bir ürünün uygulamaya alınması hedefleniyor. Ancak halihazırda bu ürünün vadesi, miktarı, bono-tahvil veya mevduat olup-olmayacağı yönünde herhangi bir açıklama yapılmadı. Uzmanlar, önümüzdeki dönemlerde enflasyona endeksli sunulacak ürünün niteliğine bağlı olarak kısa vadede döviz ve hisse senetleri piyasasında gerileme, faizlerde ise yükseliş yaşanabileceğini dile getiriyorlar. Ancak henüz ortada bir ürün yok. Bu nedenle mevcut şartların devam etmesi halinde yerli hisse senetleri piyasası halen cazibesini koruyorken, temkinli olmak şartıyla portföylerde döviz bulundurmaya devam edilebilir. Gram altın tarafında ise altının ons fiyatını izlemekte fayda var. Ons tarafında 1910 seviyelerinin yukarı yönde kırılması, gram altını yeni zirvelere doğru taşıyabilir.
